来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布了万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“万家中证港股通央企红利ETF”）2024年年度报告。报告期自2024年8月21日（基金合同生效日）起至12月31日止。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：利润与净值增长显著
本期利润与收益情况
本基金在报告期内表现亮眼，本期利润达31,916,226.23元，加权平均基金份额本期利润为0.1654元。本期已实现收益23,181,771.58元，为基金利润提供了坚实支撑。
| 期间数据和指标 | 2024年8月21日（基金合同生效日） - 2024年12月31日 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 23,181,771.58元 |
| 本期利润 | 31,916,226.23元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1654元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 15.37% |
| 本期基金份额净值增长率 | 19.16% |
期末数据与累计指标
期末可供分配利润为79,460,396.09元，期末可供分配基金份额利润0.1844元。期末基金资产净值513,522,228.43元，期末基金份额净值1.1916元，基金份额累计净值增长率19.16%，显示出基金良好的资产质量和增长态势。
| 期末数据和指标 | 2024年末 |
|---|---|
| 期末可供分配利润 | 79,460,396.09元 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.1844元 |
| 期末基金资产净值 | 513,522,228.43元 |
| 期末基金份额净值 | 1.1916元 |
| 基金份额累计净值增长率 | 19.16% |
基金净值表现：紧跟业绩比较基准
净值增长率与标准差
过去三个月，基金份额净值增长率为5.98%，业绩比较基准收益率为6.32%，基金略低于基准。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率达19.16%，高于业绩比较基准收益率18.11%，显示出较好的跟踪效果和超额收益能力。基金份额净值增长率标准差为1.80%，业绩比较基准收益率标准差为1.85%，波动情况较为接近。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.98% | 1.88% | 6.32% | 1.91% | -0.34% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 19.16% | 1.80% | 18.11% | 1.85% | 1.05% | -0.05% |
净值增长率变动比较
自基金合同生效以来，基金份额累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动趋势基本一致，表明基金紧密跟踪标的指数，实现了预期的投资目标。
投资策略与业绩表现：被动投资成效显著
投资策略分析
2024年港股市场波动较大，年初受A股中小盘股下跌影响，港股高股息板块防御属性凸显。随后在政策支持下，市场情绪缓和，经历了多轮风格切换。本基金作为被动投资的指数基金，严格按照基金合同规定，原则上采取完全复制的方法进行投资管理，努力拟合标的指数，减小跟踪误差。同时采用有效的量化跟踪技术，降低管理成本。
业绩表现评估
截至报告期末，基金份额净值为1.1916元，本报告期基金份额净值增长率为19.16%，同期业绩比较基准收益率为18.11%。基金报告期内日跟踪偏离度为0.0989%，年化跟踪误差为3.3568%，符合基金合同中日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%的规定，表明基金较好地实现了跟踪目标。
管理人展望：科技变革带来机遇
管理人认为，中国经济正处于转型关键期，政策将持续支持实体经济与科技创新。春节以来，DeepSeek大模型的出现显著提振海内外投资者信心并改变中国科技的叙事，有望进一步抬升港股估值中枢。管理人对港股市场长期表现持乐观态度，将继续紧密跟踪指数，优化投资管理，为投资者获取稳定收益。
费用情况：管理费与托管费稳定
基金管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，本期发生的基金应支付的管理费为75,561.25元。
基金托管费
托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，本期发生的基金应支付的托管费为75,561.25元。相对稳定的费用水平有助于投资者更好地预估投资成本。
交易与投资收益：股票投资贡献突出
交易费用
本期交易费用主要包括审计费用30,000.00元、信息披露费50,000.00元、中登登记结算服务费62,500.00元等，合计149,457.38元。合理控制交易费用有助于提升基金的整体收益。
| 项目 | 本期2024年8月21日（基金合同生效日）至2024年12月31日 |
|---|---|
| 审计费用 | 30,000.00元 |
| 信息披露费 | 50,000.00元 |
| 证券出借违约金 | - |
| 中登登记结算服务费 | 62,500.00元 |
| IOPV计算服务费 | 6,557.38元 |
| 其他 | 400.00元 |
| 合计 | 149,457.38元 |
股票投资收益
本期股票投资收益表现出色，股票投资收益——买卖股票差价收入达12,190,399.17元，股利收益为3,263,860.30元，为基金整体收益做出了重要贡献。
| 项目 | 本期2024年8月21日（基金合同生效日）至2024年12月31日 |
|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | 12,190,399.17元 |
| 股票投资收益——赎回差价收入 | - |
| 股票投资收益——申购差价收入 | - |
| 股票投资收益——证券出借差价收入 | - |
| 合计 | 12,190,399.17元 |
关联交易：合规运作
通过关联方交易单元的交易
本报告期内，基金通过浙商证券的交易单元进行股票交易，成交金额为1,130,070,522.41元，占当期股票成交总额的比例为100.00%。未通过关联方交易单元进行债券、债券回购及权证交易。
| 关联方名称 | 本期2024年8月21日（基金合同生效日）至2024年12月31日 |
|---|---|
| 成交金额 | 占当期股票成交总额的比例（%） |
| 浙商证券 | 1,130,070,522.41元 |
应支付关联方的佣金
应支付浙商证券的佣金为282,524.65元，占当期佣金总量的比例为100.00%，期末应付佣金余额为0。关联交易严格按照规定进行，确保了交易的公平与合规。
股票投资明细：行业分布广泛
行业分布情况
基金期末股票投资主要集中在工业、金融、能源等行业。其中，工业占比32.73%，金融占比29.24%，能源占比14.25%，行业分布相对广泛，有助于分散风险。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 材料 | 22,953,753.48元 | 4.47 |
| 可选消费品 | - | - |
| 必需消费品 | - | - |
| 能源 | 73,188,886.13元 | 14.25 |
| 金融 | 150,139,920.86元 | 29.24 |
| 医疗保健 | 9,822,469.24元 | 1.91 |
| 工业 | 168,083,649.80元 | 32.73 |
| 信息技术 | 9,129,152.35元 | 1.78 |
| 通信服务 | 50,599,631.25元 | 9.85 |
| 公用事业 | 6,829,730.21元 | 1.33 |
| 房地产 | 19,754,174.15元 | 3.85 |
| 合计 | 510,501,367.47元 | 99.41 |
个股投资情况
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中远海控占比8.12%，东方海外国际占比3.09%，中国海洋石油占比2.90%等。基金对个股的投资比例相对分散，降低了单一股票带来的风险。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01919 | 中远海控 | 3,520,000 | 41,723,658.24 | 8.12 |
| 2 | 00316 | 东方海外国际 | 149,000 | 15,881,493.40 | 3.09 |
| 3 | 00883 | 中国海洋石油 | 840,000 | 14,872,943.23 | 2.90 |
| 4 | 01088 | 中国神华 | 436,500 | 13,581,673.06 | 2.64 |
| 5 | 00857 | 中国石油股份 | 2,368,000 | 13,398,391.22 | 2.61 |
持有人结构与份额变动：机构与个人投资者并重
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为9,323户，户均持有的基金份额为46,224.70份。机构投资者持有份额占总份额比例为34.27%，个人投资者持有份额占总份额比例为65.73%，显示出机构与个人投资者对该基金的认可。
| 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 个人投资者 | |
| 持有份额 | 占总份额比例（%） | 持有份额 |
| 9,323 | 46,224.70 | 147,690,435.00 |
基金份额变动
基金合同生效日基金份额总额为391,952,835.00份，报告期内总申购份额为370,000,000.00份，总赎回份额为331,000,000.00份，本报告期期末基金份额总额为430,952,835.00份，份额增长9.95%，反映出投资者对基金的持续关注和资金流入。
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 基金合同生效日（2024年8月21日）基金份额总额 | 391,952,835.00 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 370,000,000.00 |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 331,000,000.00 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 430,952,835.00 |
风险提示
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。未来若出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，对基金份额净值产生影响，极端情况下可能引发流动性风险，甚至面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。投资者应密切关注基金的份额变动和流动性情况，合理配置资产，防范潜在风险。
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