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华泰保兴鑫成优选混合财报解读:份额降23.55%,净资产下滑24.77%

0次浏览     发布时间:2025-04-04 12:20:00    

来源:新浪基金∞工作室

2025年3月29日,华泰保兴鑫成优选混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年面临诸多挑战,份额与净资产均出现明显下滑,净利润为负,管理费也有所下降。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况,值得投资者关注。

主要财务指标:净利润为负,资产规模缩水

本期利润与资产净值

华泰保兴鑫成优选混合A类份额2024年本期利润为419,183.40元,C类份额本期利润为 - 612,673.27元,整体净利润为 -193,489.87元。2024年末,A类份额资产净值为39,708,659.64元,C类份额为20,839,387.48元,较上一年度末均有下降,显示基金资产规模有所缩水。

份额类别2024年本期利润(元)2024年末资产净值(元)2023年末资产净值(元)资产净值变化率
华泰保兴鑫成优选混合A419,183.4039,708,659.6456,498,189.49-29.72%
华泰保兴鑫成优选混合C-612,673.2720,839,387.4823,985,415.09-13.11%

可供分配利润

A类份额期末可供分配利润为 -9,357,804.75元,C类份额为 -5,167,348.60元,这意味着基金当前可用于分配给投资者的利润为负数,投资者可能无法获得分红。

基金净值表现:跑输业绩比较基准

份额净值增长率

2024年,华泰保兴鑫成优选混合A份额净值增长率为 -1.40%,C类份额为 -1.89%,而同期业绩比较基准收益率为12.36%,两类份额均大幅跑输业绩比较基准。

份额类别2024年份额净值增长率业绩比较基准收益率差值
华泰保兴鑫成优选混合A-1.40%12.36%-13.76%
华泰保兴鑫成优选混合C-1.89%12.36%-14.25%

净值波动与风险

从净值增长率标准差来看,过去一年A、C类份额标准差均为1.34%,显示基金净值波动相对较大,投资者需承担较高风险。

投资策略与业绩表现:行业配置影响收益

投资策略分析

2024年宏观经济需求不足,A股大幅波动。基金操作上,低配非银、电子、电力设备等行业,超配交运、化工、轻工等行业。然而,市场行业表现分化,申万一级行业中银行、非银等涨幅居前,而基金超配的轻工制造跌幅居前,可能影响了基金收益。

业绩归因

基金在股票投资上出现亏损,如A类份额股票投资收益为 -9,969,168.00元,尽管公允价值变动收益为10,199,111.12元,但整体投资收益仍受行业配置与市场波动影响,导致净值增长不及预期。

费用情况:管理费下降,成本控制显现

管理费与托管费

2024年,基金应支付的管理费为741,459.36元,较2023年的1,470,414.01元下降49.57%;托管费为123,576.60元,较2023年的245,069.01元下降49.57%。这表明基金在成本控制方面有所成效,但费用的下降也可能与资产规模的缩水有关。

年份当期发生的基金应支付的管理费(元)当期发生的基金应支付的托管费(元)
2024年741,459.36123,576.60
2023年1,470,414.01245,069.01

销售服务费

2024年C类份额销售服务费为95,740.76元,较2023年的172,676.50元下降44.55%,同样反映了成本的降低。

投资组合:股票投资主导,行业分布较广

资产组合情况

期末基金资产组合中,权益投资占比91.40%,金额为55,516,570.00元,全部为股票投资,显示基金以股票投资为主导。银行存款和结算备付金合计占8.58%,其他各项资产占0.02%。

股票行业分布

股票投资涉及多个行业,制造业占比最高,达56.40%,公允价值为34,151,426.00元;其次是金融业,占比13.93%。行业分布较广,但也可能面临行业轮动带来的风险。

行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
制造业34,151,426.0056.40
金融业8,436,055.0013.93
交通运输、仓储和邮政业4,540,950.007.50

份额变动与持有人结构:份额减少,机构持有比例高

份额变动

2024年,华泰保兴鑫成优选混合总份额从期初的92,010,309.84份减少至期末的70,347,060.50份,减少了23.55%。其中A类份额减少28,862,797.07份,C类份额减少7,449,531.51份。

份额类别期初份额(份)期末份额(份)份额变化量(份)份额变化率
华泰保兴鑫成优选混合A64,479,242.2645,964,354.01-28,862,797.07-44.76%
华泰保兴鑫成优选混合C27,531,067.5824,382,706.49-7,449,531.51-27.06%

持有人结构

期末机构投资者持有比例为56.34%,个人投资者持有比例为43.66%。A类份额中机构投资者占比79.19%,C类份额中个人投资者占比86.74%。机构持有比例较高,若机构投资者集中赎回,可能对基金造成较大冲击。

展望与风险提示

市场展望

管理人认为2025年宏观经济将企稳回升,权益市场存在机会,更看好低位的优质顺周期和消费板块。但科技股已出现交易拥挤和局部高估,投资需谨慎。

风险提示

基金存在单一投资者持有比例超20%的情况,若市场流动性不足,投资者巨额赎回可能导致基金资产无法及时变现,引发净值大幅波动。同时,基金净值表现不及业绩比较基准,投资者应关注投资风险,谨慎决策。

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